Фондовый рынок vs Forex

12.10.2016
Автор: TraderHub

Stock vs Forex | Fondexx

Вступление
 
Среди трейдеров очень часто возникает спор  о том, что лучше Форекс  или же Фондовая биржа? Кроме того, данный вопрос будоражит умы начинающих и амбициозных трейдеров, которые еще не определились где, чем и как они будут торговать.  Поэтому, мы проанализируем оба рынка, указав их слабые и сильные стороны, и Вы самостоятельно сможете решить, какой же рынок больше подходит для Вас.
 
Ликвидность, волатильность и средние объемы торгов
 
Фондовый рынок это наименее ликвидный рынок с самыми низкими объемами торгов. Сделки на данном рынке считаются самыми простыми по меркам конкуренции, и потому на нем лучше всего изучать финансовую индустрию и трейдинг. Так как на фондовом рынке существует множество неликвидных и ликвидных инструментов, волатильность на нем очень большая. Изменения стоимости акции может измеряться в сотнях процентов, и рынок предоставляет множество инструментов, среди которых очень волатильные с высоким потенциальным доходом и риском  и низковолатильные.
 
В то же время, валютный рынок по праву считается самым ликвидным рынком с наибольшими объемами торгов, если не учитывать производные инструменты, такие как опционы. В среднем за день через рынок Форекс проходит около $2 трлн,  и %5 этой суммы составляет оборот индивидуальных спекулянтов. При столь высокой ликвидности небольшому капиталу будет очень сложно составить конкуренцию профессиональным участникам рынка, таким как крупные банки и фонды. Это самый низко волатильный рынок. Среднедневное изменение валют составляет несколько процентов. Например во время Brexit курс пары EUR/USD изменялся в моменте на 5%. Поэтому, лучшая стратегия для работы на Форекс – спрэды и маркетмейкинг, что доступно только юридическим лицам с очень большим капиталом.
 
Структура рынка
 
Фондовый рынок централизован и работает на протяжении нескольких часов, 5 дней в неделю. Фондовый рынок США (биржи NYSE и NASDAQ) по праву считается самым крупным. Фондовые биржи физически находятся в США, что делает фондовый рынок самым регулируемым финансовым рынком в мире. В каждом государстве есть биржевые организации и комиссии, которые регулируют рынок ценных бумаг, что делает трейдера фондового  более защищенным от различных манипуляций. Кроме того, фондовый рынок считается самым открытым, потому как регулирующие органы делают информацию об участниках торгов, предприятиях и заключаемых сделках максимально доступной  для  публики. Это помогает уменьшить манипуляции и жульничества, а все участники рынка, без исключения, получают все  данные рынка одновременно. Следовательно, трейдер, обладая информацией о рынке и достаточным уровнем знаний и умений, сможет сделать прогноз поведения рынка.
 
Рынок Форекс децентрализован и состоит из множества конкурирующих между собой площадок по всему миру. Вследствии, это самый закрытый рынок на котором вся информация практически недоступна и трейдер сможет прогнозировать, опираясь лишь на собственные догадки и советы со стороны. Кроме того, для мелких спекулянтов и инвесторов нет никакой защиты и гарантий, что несет в себе повышенные риски. Forex практически никак не регулируется, ни одной стране не удалось его полностью урегулировать в рамках законодательства.
 

Инструменты торговли
 
Фондовый рынок США предоставляет акции, ETF, ETN, ADR и опционы более 15 000 компаний. Среди данных инструментов торговли есть полностью неликвидные и очень ликвидные, что позволяет трейдеру выбрать для себя такие инструменты торговли, в которых он будет иметь наибольшее конкурентное преимущество. При покупке акций на бирже, клиент получает реальный актив не у брокера, а у клиентов другого брокера. Брокер же выступает лишь в роли посредника, получая только комиссионное вознаграждение от оборотов. Система построена так, что брокер заинтересован в том, чтобы клиент не получил убытков, торговал на рынке как можно дольше и успешнее.
 
Стандартное предложение форекс компаний  составляет 40-50 валютных пар, а также спот золото и серебро. Из которых мажоры - примерно 18 пар, остальное - миноры и экзотика. Как правило, более 50% оборота на форекс приходится на пары eur/usd, gbp/usd и usd/jpy. Покупка «валютной пары» оформляется как обязательство форекс-фирмы перед клиентом. При падении курса, клиент должен форекс фирме, если курс растет — форекс фирма должна клиенту. В большинстве случаев форекс-компании работают по схеме B-book, при которой сделки не выводятся на поставщика ликвидности, а происходят внутри компании (простым языком это называется форекс-кухня). Из этого появляется прямой интерес такой компании в убытках клиента, ведь это ее прибыль. Форекс-фирмы предоставляют огромные «плечи» (от 1:100 до 1:1000,в то время как на фондовой бирже максимальное плечо 1:20), неожиданно изменяют спреды и выставляют заявки против клиента. Форекс-фирма заинтересована в непрерывном притоке новых клиентов, потому проводят  масштабные рекламные акции и обещают баснословные доходы.
 
Порог входа и издержки
 
Фондовый рынок позволяет начать торговлю акциями даже со $100. На небольшой капитал можно получить кредитное плечо, рискуя только своими средствами. Существует огромное количество компаний, которые предоставляют выход на фондовый рынок, например различные проптрейдинговые и брокерские компании. Издержки состоят из комиссионных брокеру, ECN системам и регуляторам, а также оплаты котировок и торговой платформы. Комиссионные ECN системам и регуляторам стандартизованы. Брокерские комиссии  индивидуальны для различных регионов и компаний, и в среднем составляет 3$ за каждую проторгованную тысячу акций. При торговле на фондовой бирже брокер является налоговым агентом, то есть выплачивает налоги с прибыли без участия клиента. Все торговые сделки официальны и можно запросить справку о доходах.

 

Ситуация на форексе совсем иная. Рынок не регулируется, порог входа в брокерский бизнес относительно невысок, в MetaTrader существует возможность работать в форматах A-Book и B-book, потому, как показала история последних лет, существует много посредников. Очень распространен внутренний клиринг, который позволяет клиентам торговать имея даже $20 практически без каких-либо затрат. В основном используются методы торговли предназначенные для фондового рынка, которые на валютном приносят временные результаты, что вводит начинающих трейдеров в глубокое заблуждение о стабильности и целесообразности применения таких стратегий.

Вывод

Форекс - это ступенька, с которой большинство трейдеров начинают своё знакомство с финансовыми рынками. Из-за избытка таких компаний и агрессивных методов продаж, у людей остается негативное впечатление о всех финансовых рынках. Фондовый рынок на много сложнее, так как на нем больше возможностей для анализа, информации, инструментов  для применения различных стратегий. Работа на таком рынке требует обучения и серьезного подхода.